Investing.com — RBC Capital Markets, Pazartesi tarihli notunda, motor finansmanı davalarında banka sorumluluğunu sınırlayan önemli bir Yüksek Mahkeme kararının ardından Lloyds Banking Group’u (LON:LLOY) “outperform” seviyesine yükseltti ve hedef fiyatını 75,74 peniden 95 peniye çıkardı.
Bankanın artık azalan yasal risk ve iyileşen kazanç görünümü sayesinde %25 yükseliş potansiyeline sahip olduğu düşünülüyor.
Mahkeme, hakkaniyet ve haksız fiil iddialarını reddetti. Mahkeme, motor bayilerinin bağımsız olarak hareket ettiğini ve müşteri temsilcisi olmadığını tespit etti.
Bununla birlikte, bir davada Tüketici Kredisi Yasası kapsamındaki yasal iddiayı komisyon büyüklüğü ve yanıltıcı izlenimleri haksızlık faktörleri olarak göstererek kabul etti.
Finansal Davranış Otoritesi (FCA), 2007’ye kadar uzanan davaları kapsayan bir tazminat planı üzerinde istişarede bulunacak. Kararın Ekim başına kadar verilmesi bekleniyor.
RBC, merkezi senaryosunda sektör genelinde tazminat maliyetlerinin 11,5 milyar sterlin olacağını tahmin ediyor. Bu rakamın 3,8 milyar sterlini bankalar için, 1,6 milyar sterlini ise potansiyel olarak Lloyds için öngörülüyor.
Tahmin, haksız komisyonların geri ödenmesini, %3 basit faiz ve talep başına 100 sterlin idari maliyet içeriyor.
Lloyds’un maddi defter değeri %1,5 oranında düşebilir. Temel senaryoda Ana Sermaye Yeterlilik Oranı (CET1) 21 baz puan azalabilir.
Buna rağmen, analistler kararın netlik sağladığını ve büyük bir belirsizliği ortadan kaldırdığını söylüyor. Lloyds’un sermaye pozisyonu, 2027 boyunca %13,1 olarak tahmin edilen CET1 oranıyla güçlü kalmaya devam ediyor.
RBC, düzeltilmiş maddi özkaynak getirisinin (ROTE) 2025’teki %14,2’den 2027’de %17,9’a yükseleceğini öngörüyor.
Hisse başına kazancın 2025’teki 7,72 peniden 2027’de 12,29 peniye yükselmesi bekleniyor. Bu rakam konsensüsten yaklaşık %8 daha yüksek. Temettülerin 3,54 peniden 4,30 peniye yükselmesi bekleniyor. Toplam ödeme oranının 2025’te %105 ile zirve yapması öngörülüyor.
Net faiz gelirinin 2027’ye kadar 16 milyar sterline ulaşması bekleniyor. Bu rakam, 8,3 milyar sterlin katkı sağlaması beklenen yapısal koruma ile desteklenecek.
İşletme maliyetlerinin yaklaşık 10,3 milyar sterlin civarında sabitlenmesi öngörülüyor. RBC, Lloyds’un net faiz marjının 2025’teki %2,97’den 2027’de %3,25’e yükseleceğini tahmin ediyor.
RBC, Lloyds’un mevduat franchise gücünü, kazanç dayanıklılığını ve rakiplerine göre cazip getiri profilini temel avantajlar olarak gösterdi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
